Tình cảnh trái ngược của 2 công ty thuộc tập đoàn LG : kẻ vươn mình mạnh mẽ, người thua lỗ ngụp lặn

[From Beijing with Love]

LG Innotek từng là “em út” trong bộ ba công ty điện tử của LG Group (LG Electronics, LG Display, LG Innotek) đang nổi lên như một thế lực mới, thu hẹp khoảng cách với LG Display và nhăm nhe vị trí “anh hai”. Với doanh thu 21,2 nghìn tỷ KRW năm 2024, LG Innotek chỉ còn cách LG Display (26,6 nghìn tỷ KRW) khoảng 5,4 nghìn tỷ KRW. Nhờ hợp tác với Apple và tăng trưởng mạnh ở mảng camera module, LG Innotek đã tăng doanh thu gấp đôi trong 4 năm, trong khi LG Display chật vật với những khoản lỗ liên tiếp trước khi chuyển mình sang OLED.

LG Innotek ghi nhận doanh thu 21,2 nghìn tỷ KRW năm 2024, tăng 122,2% so với 9,5 nghìn tỷ KRW năm 2020. Động lực chính là mảng optical solutions (camera module) đóng góp 80% doanh thu, chủ yếu từ hợp đồng Apple (iPhone, iPad).

• 2010: Bắt đầu cung cấp camera module cho Apple, doanh thu tăng từ 2,2 nghìn tỷ KRW (2009) lên 4,1 nghìn tỷ KRW.
• Covid-19: LG Innotek tận dụng khó khăn của đối thủ (Sharp, O-Film) để chiếm lĩnh thị phần, đầu tư mở rộng sản xuất, đạt vị trí gần như độc quyền trong chuỗi cung ứng Apple.
• 2024: Mảng optical solutions đạt 15,97 nghìn tỷ KRW, tăng 111% so với 7,56 nghìn tỷ KRW năm 2020.

Ngoài optical solutions, LG Innotek mở rộng ở mảng Substrate Materials khi ghi nhận doanh thu 1,69 nghìn tỷ KRW (2024), tăng 39% từ 2020, nhờ RF-SiP và FC-BGA (dự kiến 3 nghìn tỷ KRW năm 2030). Cùng với Automotive Components đạt doanh thu 1,92 nghìn tỷ KRW, tăng 111%, với tồn kho đơn hàng 13,6 nghìn tỷ KRW (tăng 27% so với 2023), tập trung vào ADAS và đèn xe.

Trái ngược, LG Display đạt doanh thu 26,6 nghìn tỷ KRW năm 2024, tăng 9,8% từ 24,2 nghìn tỷ KRW năm 2020, nhưng thua xa tốc độ của LG Innotek. Công ty chịu lỗ liên tục suốt 3 năm (2021-2023), khoản lỗ hoạt động 2,5 nghìn tỷ KRW trong năm 2023 do bị LCD giá rẻ từ Trung Quốc cạnh tranh. Năm 2024, lỗ hoạt động giảm còn 560,6 tỷ KRW, quý 4 đạt lợi nhuận 83,1 tỷ KRW nhờ OLED.

LG Innotek vượt LG Display về lợi nhuận hoạt động với 706 tỷ KRW so với thua lỗ 560,6 tỷ KRW. Với tốc độ tăng trưởng nhanh, họ có thể vượt LG Display về doanh thu vào 2027-2028. Công ty này hưởng lợi từ Apple và mở rộng FC-BGA, glass substrate, ADAS, trong khi LG Display phụ thuộc vào OLED và cạnh tranh với Samsung Display, BOE. LG Innotek đối mặt rủi ro phụ thuộc Apple, còn LG Display cần nhu cầu IT tăng. Trong LG Group, LG Electronics vẫn dẫn đầu nhưng LG Innotek đang trở thành ngôi sao mới. Tiềm năng của LG Display không lớn và sớm muộn cũng bị vượt qua.