Trong hơn một tháng qua, các công cụ AI của Anthropic đã gây ra hiệu ứng dây chuyền lớn trong ngành phần mềm toàn cầu. Ngày 23/02/2026 (giờ Mỹ), cổ phiếu IBM lao dốc hơn 13%, mức giảm mạnh nhất trong hơn 25 năm, sau khi Anthropic tuyên bố công cụ Claude Code có thể hiện đại hóa mã COBOL, nền tảng chạy trên máy tính lớn của IBM và là nguồn doanh thu quan trọng của hãng.
Từ đầu năm, không chỉ IBM mà nhiều công ty phần mềm và an ninh mạng như CrowdStrike, Zscaler, Salesforce, ServiceNow cũng bị bán tháo do lo ngại AI sẽ phá vỡ mô hình kinh doanh phần mềm truyền thống. Vốn hóa thị trường cổ phiếu phần mềm Mỹ được ước tính đã giảm hơn 1.000 tỷ USD kể từ cuối tháng 01/2026.
Ngày 24/02/2026, câu chuyện đảo chiều khi Anthropic ra mắt 10 plugin AI cấp doanh nghiệp và công bố hợp tác với các đối tác lớn như Thomson Reuters, FactSet, Slack và DocuSign. Sau tin này, cổ phiếu Thomson Reuters tăng hơn 10%, còn IBM và Cloudflare tăng gần 3%.
Các chuyên gia nhận định đợt bán tháo một phần do hoảng loạn của nhà đầu tư trước nguy cơ AI thay thế phần mềm truyền thống, nhưng phần mềm hiện tại vẫn có lợi thế cạnh tranh và cần chủ động chuyển đổi. AI được cho là sẽ thay đổi mô hình định giá phần mềm, giảm phụ thuộc vào giao diện phức tạp và thúc đẩy hệ sinh thái mở.
Thị trường vẫn tranh luận liệu AI là mối đe dọa hay cơ hội cho ngành phần mềm. Một số nhà phân tích gọi đây là “dấu chấm hết của SaaS”, trong khi nhiều tổ chức như JPMorgan, Wedbush và UBS cho rằng đợt bán tháo có thể quá mức và AI về dài hạn sẽ làm tăng giá trị các công ty phần mềm.
Trong bối cảnh đó, các công ty AI lại được định giá tăng vọt. Anthropic vừa huy động 30 tỷ USD, nâng định giá lên 380 tỷ USD và đạt doanh thu hàng năm khoảng 14 tỷ USD, cho thấy AI đang vừa gây khủng hoảng vừa mở ra cơ hội lớn cho ngành công nghệ.