Tại sao không phải mọi công ty bán dẫn đều hưởng lợi từ sự bùng nổ AI như Nvidia?

[Bỉ Ngạn Hoa]

Các báo cáo doanh thu cho thấy không phải tất cả các công ty chip đều hưởng lợi từ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), nhấn mạnh sự phức tạp của chuỗi cung ứng bán dẫn và sự thống trị của một số công ty so với những công ty khác ở các mảng khác nhau của ngành.

Một loạt công ty bán dẫn đã báo cáo kết quả tài chính cho quý 2, một số vượt xa kỳ vọng nhưng một số khác gây thất vọng. Điều đó cung cấp cái nhìn thoáng qua về cách sự phấn khích của AI đang ảnh hưởng đến doanh thu nhập của họ.

Mối quan tâm hiện tại đối với AI xoay quanh hai thuật ngữ chính: mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) và AI tạo sinh. LLM đòi hỏi một lượng lớn tài nguyên máy tính và dữ liệu để đào tạo và chúng hỗ trợ các ứng dụng AI tạo sinh như chatbot từ Google và OpenAI.

Các công ty công nghệ khổng lồ đào tạo LLM không cắt giảm chi tiêu. Meta cho biết vào tuần trước rằng họ kỳ vọng sẽ có sự tăng trưởng "đáng kể" về chi tiêu vào năm 2025 "để hỗ trợ cho nghiên cứu AI và các nỗ lực phát triển sản phẩm". Microsoft cho biết tuần này rằng chi tiêu vốn của họ đã tăng gần 80% so với cùng kỳ năm ngoái lên 19 tỷ USD trong quý 2.

Việc các gã khổng lồ công nghệ tiếp tục bổ sung tài nguyên điện toán đã thúc đẩy Nvidia rất nhiều vì các sản phẩm xử lý đồ họa (GPU) của công ty được sử dụng để đào tạo các LLM này.

Nhưng AMD, đối thủ của Nvidia đã đưa chip của riêng mình ra thị trường, được gọi là chip AI MI300X, cho mục đích AI và đang bắt đầu thấy được thành quả. AMD cho biết hôm 30/7 rằng họ kỳ vọng doanh thu GPU của trung tâm dữ liệu sẽ vượt quá 4,5 tỷ USD vào năm 2024, tăng so với mức 4 tỷ USD mà công ty dự báo vào tháng 4. AMD đã báo cáo doanh thu trong quý thứ hai vượt qua kỳ vọng của thị trường.

Các công ty sản xuất chip và công cụ làm chip dường như cũng được hưởng lợi từ sự bùng nổ của AI. TSMC, nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới, cho biết vào tháng trước rằng lợi nhuận ròng trong quý 2 của họ đã tăng hơn 36% so với cùng kỳ năm ngoái vì kết quả tài chính vượt qua kỳ vọng của thị trường.

Trong khi đó, ASML, công ty sản xuất các công cụ chuyên dụng cần thiết để sản xuất chip tiên tiến nhất thế giới, cho biết vào tháng trước rằng lượng đặt hàng ròng trong quý 2 đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái, làm nổi bật nhu cầu từ các công ty như TSMC. Samsung cho biết lợi nhuận hoạt động trong quý 2 đã tăng vọt 1.458,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhưng không phải tất cả các công ty bán dẫn đều được thúc đẩy bởi sự gia tăng đầu tư vào AI vì mức độ tiếp xúc của họ với công nghệ này hiện không đáng kể ở giai đoạn phát triển này.

Qualcomm và ARM đã chứng kiến giá cổ phiếu suy giảm sau khi công bố các báo cáo doanh thu không như kỳ vọng. Mặc dù cả hai công ty này đều nói về tầm quan trọng của họ đối với các ứng dụng AI, nhưng thực tế mức độ tiếp xúc của họ với công nghệ này vẫn còn rất hạn chế.

ARM thiết kế các bản thiết kế mà nhiều công ty dựa trên đó để sản xuất chip và chất bán dẫn của ARM có mặt trong hầu hết các điện thoại thông minh trên thế giới. Mặc dù nhiều nhà sản xuất thiết bị điện tử đang nói về điện thoại AI, nhưng điều này không dẫn đến mức tăng trưởng cơ bản cao hơn cho nhà thiết kế chip.

ARM vẫn nhận được một phần lớn doanh thu từ thiết bị điện tử tiêu dùng thay vì các trung tâm dữ liệu nơi AMD và Nvidia đã thành công. Các nhà phân tích trước đây đã nói với CNBC rằng ARM có thể hưởng lợi từ AI khi nhiều thiết bị hơn bắt đầu tích hợp công nghệ này.

Chip của Qualcomm có trong điện thoại thông minh và công ty vẫn kiếm được nhiều doanh thu từ điện thoại di động. Tương tự như ARM, chip của Qualcomm không được sử dụng trong loại trung tâm dữ liệu nơi diễn ra quá trình đào tạo LLM. Chip của Qualcomm sẽ có trong PC AI sắp ra mắt của Microsoft nhưng đây là một bước đi dài hạn của Qualcomm.